Энциклопедия банковского дела и финансов - обеспечение

Термин имеет следующие значения1. COLLATERAL. Имущество, предоставляемое заемщиком кредитору в качестве О. погашения ССУДЫ. В этом случае кредиторы застрахованы от риска; при нарушении обязательств они вправе реализовать залог, и если вырученной суммы недостаточно для покрытия всей суммы долга, они имеют право как кредиторы, не застрахованные от риска, на недостающую сумму на основании имеющегося долгового обязательства заемщика.Ценные бумаги, служащие О., депонируются у кредитора одновременно с бланковой переуступкой прав и могут быть использованы для удовлетворения претензий кредитора в случае непогашения заемщиком задолженности.В качестве О. может быть использован любой вид имущества, для к-рого имеется готовый и устойчивый рынок.  Однако стоимость различных видов имущества может быть подвержена большим колебаниям из-за действия ряда факторов. К основным видам О. относятся недвижимость, облигации, акции, обязательства, акцептованные векселя, депозитные сертификаты, банковские сберегательные книжки, движимое имущество  (включая зерно и домашний скот), коносаменты, покрывающие легкореализуемые непортящиеся биржевые товары,  сохранные расписки, переоформленные в пользу кредитора, банковские счета и доверительные расписки. Некоторые виды собственности неприемлемы в качестве О., поскольку они не могут быть быстро реализованы и их стоимость невозможно установить.Основными факторами, определяющими стоимость имущества в качестве О., являются быстрая реализуемость на рынке, постоянный характер спроса, активность рынка, легкость передачи права собственности,  степень колебаний рыночной цены и характер О. (напр., при предоставлении ссуды, обеспеченной ценными бумагами, предлагаемое обеспечение должно быть высокодиверсифицированным). О., или СТОИМОСТЬ ЗАЛОГА имущества, представляет собой отношение суммы, предоставляемой в долг, к рыночной стоимости имущества.В теории банковского кредита само по себе наличие О. не означает, что данная ссуда имеет более высокое качество по сравнению с необеспеченной ссудой. Тем не менее наличие обеспечения, согласно закону, повышает максимальный лимит ссуды, могущей быть предоставленной банком одному заемщику. (См. КРЕДИТЫ НАЦИОНАЛЬНЫХ БАНКОВ.) Помимо указанных мотивов, фактор удобства (как, напр., изменение статуса имеющихся в наличии ценных бумаг с переводом их на счет О. в федеральном резервном банке) весьма существенен при выдаче обеспеченных межбанковских кредитов, где наличие О. не связано с кредитоспособностью банка-заемщика.Сумма, к-рую кредитор может предоставить в ссуду под О., когда кредит берется для покупки акций, регулируется требованиями маржи, устанавливаемыми СОВЕТОМ УПРАВЛЯЮЩИХ ФЕДЕРАЛЬНОЙ РЕЗЕРВНОЙ СИСТЕМЫ в Правилах T, U и X. Эти правила применяются к операциям с акциями и др. фин. инструментами, такирументами, такими, как опционы, варранты и облигации, конвертируемые в акции. Маржа обозначает (в процентном выражении) ту часть суммы сделки, к-рую заемщик должен внести наличными (и, следовательно, ту часть, к-рую он может получить в кредит). Требование маржи касается только первоначальной сделки; если курс акций,  купленных с маржей, снизится, от заемщика не требуется внесения дополнительного О. или погашения части ссуды с целью восстановления прежнего соотношения между ссудой и О.См. МАРЖА; ПОКУПКА ЦЕННЫХ БУМАГ С ГАРАНТИЙНЫМ ДЕПОЗИТОМ; ССУДЫ, ОБЕСПЕЧЕННЫЕ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ.2. SECURITY. Залог имущества или обещание оплатить долг. Различают два вида О.: имущественное О. может быть представлено любым имуществом или документом, подтверждающим имущественные права,  к-рое передается как залог оплаты ссуды или гарантия исполнения контракта.Личное О. ГАРАНТИЯ, к-рую дает одно лицо в отношении др., чей кредитный авторитет недостаточен для предоставление ссуды без материального обеспечения. При личном О. не происходит залога собственности, достаточно лишь подписи какого-то лица, несущего фин. ответственность. Личное О., следовательно, представляет ценность лишь в случае безупречной репутации этого лица.Банковские законы с рядом оговорок разрешают банкам предоставлять кредиты без О., и обычная КРЕДИТНАЯ ЛИНИЯ предусматривает необеспеченные кредиты, если это оправдано с точки зрения риска. Если кредитный риск  высок, в качестве защиты используется тот или иной залог; он не устраняет кредитный риск, однако обеспечивает дополнительную возможность использовать заложенное имущество и дает статус кредитора, обладающего залогом, в случае банкротства. Необеспеченные ссуды оправданны в случае высокого кредитного рейтинга, определяемого на основе надежных фин. отчетов. В странах, в к-рых фин. отчеты ненадежны, типичными являются обеспеченные ссуды.В последние годы диверсификация банковского кредитования под залог характеризуется использованием различных видов О.: облигаций, акций, простых векселей, коммерческих акцептов, банковских акцептов, коносаментов, складских свидетельств, депозитных сертификатов, закладных на недвижимость, закладных на движимое имущество, дебиторской задолженности, расписок о получении имущества в доверительное управление, обращающихся страховых полисов, сберегательных книжек и т. п.См. ПЕРЕЗАКЛАДЫВАТЬ; ВНЕСЕНИЕ ЗАЛОГА.БИБЛИОГРАФИЯ:BANK ADMINISTRATION INSTITUTE. 1988 I.D. Checking Guide. Bank Administration Institute, Rolling Meadows, IL, 1988.