Энциклопедия банковского дела и финансов - дисконт

Термин имеет следующие значения1. СКИДКА С ЦЕНЫ ПРИ ОПЛАТЕ НАЛИЧНЫМИ.2. Банковская учетная ставка.  Выплачиваемый заранее, точнее при получении ссуды, процент от суммы, к-рая должна быть уплачена по наступлении срока ее погашения. Учетная ставка, взимаемая банком, отличается от ссудного процента, выплачиваемого ссудозаемщиком. Банк взимает процент в свою пользу в момент учета (покупки) обычного векселя, акцепта, переводного векселя, а не при наступлении срока их оплаты; сумма, выплачиваемая при их учете, поступает заемщику. Подобный процент называется банковской учетной ставкой. В качестве примера предположим, что вексель в 10 тыс. дол. со сроком погашения 6 мес. учитывается из 6% годовых. Учетная ставка за 6 мес. составит 3% от 10 тыс., или 300 дол., а выплачиваемая при учете оставшаяся сумма 9700 дол. Этот коммерческий, применяемый банком метод учетной операции математически не вполне корректен, поскольку заемщик платит заранее процент, т. е. до использования средств и, следовательно, платит процент на процент. Реальная учетная ставка, о к-рой сказано ниже, является более точным методом расчета процента, выплачиваемого авансом.См. ТАБЛИЦЫ ПРОЦЕНТОВ.3. Реальная учетная ставка. Отличается от банковской учетной ставки тем, что рассчитывается по сумме, выплачиваемой при учете, или по сумме займа и не предполагает выплату процента на процент. В принципе это то же самое, что и определение реальной суммы денег, срок выплаты к-рой наступает в будущем. В использованном выше примере банковской учетной ставки реальная учетная ставка будет определяться прежде всего путем расчета суммы, вы-плачиваемой при учете. Для этого 10 тыс. делят на 1,03 (из к-рых 1 представляет сумму основного долга, 0,03 процент на 1 дол. со сроком погашения 6 мес. из 6% годовых, что составляет 9700,87 дол.). Реальная учетная ставка представляет собой разность, т. е. 299,13 дол. Из данного примера видно, что реальная учетная ставка несколько более выгодна заемщику, нежели банковская учетная ставка.4. Д. на ценные бумаги.  Показывает в процентах сумму ниже номинальной стоимости, по к-рой продается ценная бумага;  понятие, противоположное понятию `премия`. Облигация с номиналом 1000 дол. продается по 900, т. е. с Д. в 10%, или 100 дол. Привилегированная акция с номиналом в 25 дол., продаваемая по 24 дол., имеет Д. 4%, или 1 дол.Для эмитента Д. является отсроченным процентом, поскольку эмитирующая организация должна погасить облигации по номиналу,  увеличив, таким образом, эффективную (реальную) процентную ставку. По логике, Д. на выпущенные ценные бумаги должен аккумулироваться на протяжении срока облигации как дополнительные затраты. Данный процесс называется аккумуляцией.Когда ценные бумаги продаются эмитирующей их корпорацией с Д., то сумма Д. фактически означает нехваткзначает нехватку капитала. Он капитализируется как амортизируемые активы  по дисконтируемым ценным бумагам.См. АМОРТИЗАЦИЯ.5. Бумажные деньги ` дешевеют`, если они обращаются не наравне с монетами из золота или серебра установленной пробы или с любыми иными металлическими деньгами. Когда для покупки одного золотого или серебряного доллара установленной пробы требуется более одного доллара бумажными деньгами, то говорят о Д. (обесценении) бумажных денег.См. ДЕНЕЖНЫЕ ЗНАКИ ОБЕСЦЕНЕННЫЕ.6. Д. по котировке валют по срочным валютным операциям.См. ВАЛЮТА ИНОСТРАННАЯ; ВНУТРЕННИЕ СРЕДСТВА РАСЧЕТА.