Энциклопедия банковского дела и финансов - брокерская фирма незаконных сделок

Брокерская фирма, занимающаяся незаконными операциями с акциями, зерном или хлопком. Деятельность такой фирмы состоит либо в невыполнении приказов клиентов, либо в перепродаже акций через счет другой фирмы или подставной счет; в итоге к концу дня ценных бумаг в наличии не имеется. Позиция подобной брокерской фирмы на рынке противостоит позиции клиента, и поскольку в основном поведение начинающего спекулянта-любителя можно назвать позицией `БЫКА`, то эта фирма занимает на рынке позицию `МЕДВЕДЯ`. Следовательно, понижение цен на рынке выгодно данной фирме, а повышение цен может привести к ее банкротству. Б.ф.н.с., т. о., является местом, где брокер делает ставки против клиента без его согласия. Это место, где заключаются пари по котировкам ценных бумаг и операции рассчитаны скорее на прибыли и убытки,  чем на сами ценные бумаги.  В случае, когда брокер, осуществляющий законные операции, выступает лишь как агент своего клиента и, соответственно, исполняет его приказы, брокер, осуществляющий незаконные сделки,  заключает пари по своему желанию, против клиентаУспех подобных брокерских фирм зависит от их умения обмануть клиентов, от согласия на нереальную маржу, от возможности узнать заранее котировки фондовых бирж и от падения рыночного курса.Первоначально эти фирмы служили местом, где принимались ставки пари по котировкам, поскольку в действительности акции там не продавались и не покупались. Брокер просто делал бух. записи и вел счета клиентов, как будто по ним проводились операции. Т. о., операции подобной фирмы не влияли на цены фондового рынка. В таком виде эти конторы прекратили существование к 1916 г., после расследования Хьюза (Hughes investigation) в 1909г. и принятия на этой основе законодательства.В 1919-1921 гг. незаконные спекулятивные операции вновь появились на рынке `медведей`, но в более скрытой и искусной форме. Букетир действительно выполнял приказы на покупку и продажу, но при этом немедленно проводил контроперацию по различным подставным счетам, возможно, на имена реальных лиц, и поэтому в реальности не существовало никакой позиции. Осенью 1921 г. начали подниматься цены на фондовом рынке, и в начале 1922 г. многие подобные конторы попали в сильное затруднение, когда клиенты требовали поставить им ценные бумаги, к-рые они приобрели, оплатив дебетовый счет.Во многих штатах были введены законы, запрещающие деятельность таких фирм, и все биржи с солидной репутацией также ввели свои правила, запрещающие подставные приказы, а за выявленные нарушения предусматривалось выдворение с биржи.Кроме того, Комиссия по ценным бумагам и фондовым биржам, к-рая использовала свои правила и право личного посещения ее представителями, и дилерские ассоциации, к-рые опирались на свои правила, превратили подобные фирмы в признак прошлого.